權威解讀！期貨和衍生品法都有哪些作用？

9月6日，全國人大常委(wei)會(hui)委(wei)員(yuan)、全國人大財政經濟委(wei)員(yuan)會(hui)副主(zhu)任委(wei)員(yuan)尹中卿(qing)在2022中國（鄭州）國際期(qi)(qi)貨論壇上表示(shi)，期(qi)(qi)貨和衍(yan)生品(pin)法(fa)健全了(le)(le)中國的(de)金(jin)融法(fa)律體系，完善了(le)(le)中國期(qi)(qi)貨和衍(yan)生品(pin)行業和市場(chang)(chang)法(fa)律制度，適(shi)應了(le)(le)期(qi)(qi)貨和衍(yan)生品(pin)行業和市場(chang)(chang)法(fa)治化(hua)的(de)需要。

在尹(yin)中(zhong)卿看(kan)來(lai)，促進期(qi)貨(huo)(huo)和衍(yan)生(sheng)品服務國民經(jing)濟(ji)、服務實體經(jing)濟(ji)，是(shi)立法的(de)根本(ben)目的(de)。期(qi)貨(huo)(huo)和衍(yan)生(sheng)品法更加突出(chu)期(qi)貨(huo)(huo)和衍(yan)生(sheng)品為國民經(jing)濟(ji)、實體經(jing)濟(ji)服務的(de)功能定位，具有重(zhong)要意義。

期(qi)貨(huo)(huo)和(he)(he)衍(yan)(yan)生(sheng)品(pin)(pin)法適(shi)應了(le)期(qi)貨(huo)(huo)和(he)(he)衍(yan)(yan)生(sheng)品(pin)(pin)行業和(he)(he)市場統(tong)一完整的(de)(de)需要。尹(yin)中卿(qing)介紹，長期(qi)以來，中國金融(rong)業和(he)(he)金融(rong)市場一直實行分業經營、分業監管。隨著混業經營發展(zhan)，期(qi)貨(huo)(huo)市場日益壯大，衍(yan)(yan)生(sheng)品(pin)(pin)市場獲得很大發展(zhan)。由于(yu)衍(yan)(yan)生(sheng)品(pin)(pin)市場規模龐(pang)大卻仍缺乏完整的(de)(de)規章制(zhi)(zhi)度(du)，迫切需要立法提供(gong)統(tong)一的(de)(de)法律制(zhi)(zhi)度(du)。

“期(qi)(qi)貨(huo)(huo)和衍(yan)(yan)生(sheng)品法(fa)采取(qu)統合立法(fa)模式，統籌(chou)場(chang)內、場(chang)外期(qi)(qi)貨(huo)(huo)和衍(yan)(yan)生(sheng)品市(shi)場(chang)協調發展，明確界(jie)定(ding)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)和衍(yan)(yan)生(sheng)品的(de)結構性(xing)關系，把(ba)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)和衍(yan)(yan)生(sheng)品市(shi)場(chang)納入(ru)同一(yi)部法(fa)律(lv)。這有利于為期(qi)(qi)貨(huo)(huo)和衍(yan)(yan)生(sheng)品市(shi)場(chang)的(de)發展提供統一(yi)的(de)法(fa)律(lv)制度(du)保障，消除(chu)市(shi)場(chang)分割格局(ju)，為期(qi)(qi)貨(huo)(huo)和衍(yan)(yan)生(sheng)品市(shi)場(chang)協調發展奠定(ding)基礎。”尹中卿在論(lun)壇上表示(shi)。

尹(yin)中卿表示，期(qi)貨和衍生品(pin)(pin)法適(shi)應了(le)期(qi)貨和衍生品(pin)(pin)行業和市場規(gui)范發展的需要(yao)。

首先，促(cu)進改(gai)(gai)革(ge)創新(xin)。期(qi)(qi)貨(huo)(huo)和(he)衍(yan)生品法秉持市(shi)(shi)場(chang)化理(li)念，重視發(fa)揮(hui)市(shi)(shi)場(chang)配置(zhi)資(zi)源(yuan)決定(ding)性作用，立足于期(qi)(qi)貨(huo)(huo)和(he)衍(yan)生品市(shi)(shi)場(chang)改(gai)(gai)革(ge)和(he)監管轉型，充分(fen)考(kao)慮期(qi)(qi)貨(huo)(huo)和(he)衍(yan)生品市(shi)(shi)場(chang)在品種、業務(wu)、監管、體(ti)制(zhi)機(ji)制(zhi)等方面(mian)出現的(de)創新(xin)發(fa)展(zhan)趨勢(shi)，減(jian)少行(xing)政許可(ke)。借鑒證券發(fa)行(xing)注(zhu)冊制(zhi)改(gai)(gai)革(ge)經驗，期(qi)(qi)貨(huo)(huo)和(he)期(qi)(qi)權合約品種上(shang)市(shi)(shi)由并聯審批模式，改(gai)(gai)革(ge)為交(jiao)易場(chang)所申請、證監會注(zhu)冊的(de)品種上(shang)市(shi)(shi)機(ji)制(zhi)。

其次，致(zhi)力于規范(fan)(fan)保(bao)護(hu)(hu)。期(qi)貨和(he)衍生(sheng)品法(fa)兼(jian)顧規范(fan)(fan)與(yu)發(fa)展之間的(de)平衡，以“規范(fan)(fan)期(qi)貨交易和(he)衍生(sheng)品交易行為(wei)(wei)(wei)”“維護(hu)(hu)市場秩序和(he)社會公共利益(yi)”“保(bao)障各方(fang)合(he)法(fa)權益(yi)”為(wei)(wei)(wei)立法(fa)宗旨。明令(ling)禁止欺詐、操縱市場和(he)內幕交易的(de)行為(wei)(wei)(wei)，對保(bao)護(hu)(hu)社會公共利益(yi)、保(bao)護(hu)(hu)交易者合(he)法(fa)權益(yi)做(zuo)出了系(xi)統性規定。

最(zui)后，有利于(yu)保障促進。期貨(huo)(huo)和(he)(he)衍(yan)生品法(fa)順應期貨(huo)(huo)和(he)(he)衍(yan)生品市(shi)場(chang)趨勢，為期貨(huo)(huo)和(he)(he)衍(yan)生品市(shi)場(chang)長遠發(fa)展提供法(fa)律(lv)指引并預留(liu)法(fa)律(lv)空間。從(cong)法(fa)律(lv)層(ceng)面(mian)明確國家支持發(fa)揮期貨(huo)(huo)和(he)(he)衍(yan)生品市(shi)場(chang)三大功能，鼓勵從(cong)事(shi)套(tao)期保值(zhi)等風險管理活動。拓(tuo)展和(he)(he)擴大期貨(huo)(huo)經營機構業務(wu)范圍和(he)(he)業務(wu)規(gui)范。針對(dui)衍(yan)生品市(shi)場(chang)規(gui)則分散、市(shi)場(chang)基礎設施不統一、監管標(biao)準(zhun)各異等問(wen)題，從(cong)法(fa)律(lv)上(shang)明確了單(dan)一協議(yi)、凈額結(jie)算等核心交易機制。

國(guo)際(ji)(ji)化(hua)(hua)是(shi)期(qi)貨(huo)和(he)(he)(he)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)品(pin)(pin)(pin)市(shi)場(chang)的(de)(de)天然屬性，國(guo)際(ji)(ji)市(shi)場(chang)大宗商品(pin)(pin)(pin)價格(ge)通常是(shi)由期(qi)貨(huo)和(he)(he)(he)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)品(pin)(pin)(pin)市(shi)場(chang)形成的(de)(de)價格(ge)決定的(de)(de)。在(zai)經濟全(quan)球化(hua)(hua)前提下，期(qi)貨(huo)和(he)(he)(he)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)品(pin)(pin)(pin)市(shi)場(chang)本質(zhi)上(shang)是(shi)一(yi)個國(guo)際(ji)(ji)化(hua)(hua)市(shi)場(chang)。對(dui)于(yu)任何一(yi)個國(guo)家來說，對(dui)外開(kai)放和(he)(he)(he)國(guo)際(ji)(ji)化(hua)(hua)都是(shi)提高期(qi)貨(huo)和(he)(he)(he)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)品(pin)(pin)(pin)市(shi)場(chang)核心競爭力的(de)(de)必由之(zhi)路(lu)。在(zai)尹中卿看來，期(qi)貨(huo)和(he)(he)(he)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)品(pin)(pin)(pin)法也適應了期(qi)貨(huo)和(he)(he)(he)衍(yan)(yan)生(sheng)(sheng)品(pin)(pin)(pin)行業和(he)(he)(he)市(shi)場(chang)對(dui)外開(kai)放的(de)(de)需要。

他表示(shi)，近(jin)年來(lai)，中國(guo)期貨和(he)(he)(he)衍(yan)生(sheng)品市(shi)(shi)場(chang)對外(wai)(wai)開放(fang)雖然取(qu)得(de)了積極成效，但從(cong)總(zong)體看，期貨和(he)(he)(he)衍(yan)生(sheng)品市(shi)(shi)場(chang)國(guo)際(ji)化剛(gang)剛(gang)起(qi)步，對外(wai)(wai)開放(fang)的(de)深度和(he)(he)(he)廣(guang)度還有很大的(de)發展空間。期貨和(he)(he)(he)衍(yan)生(sheng)品法秉持(chi)國(guo)際(ji)化發展理念，既注(zhu)意保持(chi)中國(guo)制度規(gui)則的(de)特(te)色，又注(zhu)意與(yu)國(guo)際(ji)上(shang)通行慣例接軌，對期貨和(he)(he)(he)衍(yan)生(sheng)品市(shi)(shi)場(chang)互聯(lian)互通、參與(yu)機構(gou)權利責任(ren)義(yi)務、交易者權益保障、跨境(jing)監管協作(zuo)等問題，從(cong)法律層面做出相關制度安排，為穩妥(tuo)推進期貨和(he)(he)(he)衍(yan)生(sheng)品市(shi)(shi)場(chang)對外(wai)(wai)開放(fang)和(he)(he)(he)國(guo)際(ji)化保駕護航(hang)。

以上信息僅供參考，不作(zuo)為入(ru)市建(jian)議來(lai)源:期貨日(ri)報  曲(qu)德輝